登记、产能激增，丙硫菌唑供需过剩加剧，警惕市场风险

1.随着丙硫菌唑专利到期，登记产品迅速增加

截至目前，我国丙硫菌唑登记证达75件，其中原药为33件，制剂为42件。但至2024年以来，丙硫菌唑登记出现井喷的现象。2024年（截至2024年10月18日）原药登记下证8件，登记的主体原药包括青岛恒宁生物科技有限公司、山东京博农化科技股份有限公司、内蒙古新农基科技有限公司、江苏中旗科技股份有限公司、江苏省农药研究所股份有限公司、顺毅宜昌化工有限公司、泸州东方农化有限公司和湖南比德生化科技股份有限公司等成功登记。

今年至目前，我国丙硫菌唑制剂登记为29件，占比登记总数的69%，登记的剂型基本为悬浮剂，产品含量为40%，唯安徽久易农业股份有限公司登记为EX20240094，为丙硫菌唑·戊唑醇复配，剂型为乳油，含量为250克/升，仅限出口到加拿大、白俄罗斯，质量分数25.4%（丙硫菌唑12.7%，戊唑醇12.7%）。

2024年，我国丙硫菌唑原药登记证批准情况（截至2024年10月18日）

2024年，我国丙硫菌唑制剂登记证批准情况（截至2024年10月18日）

2.丙硫菌唑产能过剩进一步加大

据中农纵横市场调查及不完全统计，截至目前，全球丙硫菌唑产能（有效产能、环评产能和规划产能）合计为7.5万吨以上。2023年总产能还在4万吨左右，2024年至目前，总产能已经超过7万吨，相对全球8000多吨的市场需求，丙硫菌唑供应过剩态势进一步加大，主要供应的企业如下表。

2024年全球丙硫菌唑产能情况（分企业）

来源：中农纵横及2024年全球丙硫菌唑产业投资及市场研究报告

全球丙硫菌唑市场主体的经营情况（部分）

来源：2024年全球丙硫菌唑产业投资及市场研究报告

2020年9月，海利尔药业集团股份有限公司全资子公司——山东海利尔化工有限公司2,000吨/年丙硫菌唑原药项目进入试生产；2022年12月，山东海利尔化工有限公司年产3,000吨丙硫菌唑原药项目进入试生产；青岛恒宁生物科技有限公司二期项目规划的丙硫菌唑产能提升为10,000吨/年，所以未来，海利尔丙硫菌唑原药产能将达15,000吨。

拜耳拥有丙硫菌唑原药产能6,000吨/年。安道麦在以色列、印度、巴西均建有丙硫菌唑原药产能，预计总产能为3000吨左右，安道麦也是全球领先的丙硫菌唑原药生产商和供应商。在新产能的加持下，安道麦能够通过内部生产完全满足公司未来计划向全球市场推出的丙硫菌唑产品需求。

久易股份1,000吨/年丙硫菌唑原药项目于2017年实现中试生产，2022年，该项目原药产能利用率达到129.49%。公司在建5,000吨/年丙硫菌唑原药项目，2023年底，该项目工程进度达35.79%。随着5,000吨/年丙硫菌唑原药项目建成达产，原1,000吨/年丙硫菌唑原药项目将技改为600吨/年砜吡草唑生产线。

广东广康生化科技股份有限公司全资子公司——广东禾康精细化工有限公司拟建3,000吨/年丙硫菌唑原药生产线。雅本化学股份有限公司控股孙公司——甘肃兰沃科技有限公司拟建4,000吨/年丙硫菌唑原药生产线。一帆生物科技集团全资子公司——宁夏一帆生物科技有限公司已建1,500吨/年丙硫菌唑原药项目，2023年6月正式投产。绍兴上虞新银邦生化有限公司现有1,000吨/年丙硫菌唑原药产能。南通泰禾化工股份有限公司全资子公司——江西天宇化工有限公司在建2,000吨/年丙硫菌唑原药项目、2,300吨/年丙硫菌唑中间体项目。江苏长青农化股份有限公司全资子公司——长青（湖北）生物科技有限公司在建1,000吨/年丙硫菌唑原药项目。河北临港化工有限公司全资子公司——河北山立科技化学有限公司在建10,000吨/年丙硫菌唑原药项目。

2023年2月，河北兴柏药业集团有限公司投资6.2亿元的10,000吨/年丙硫菌唑项目开工，一期建设3,000吨生产线，二期建设7,000吨生产线。江苏七洲绿色化工股份有限公司全资子公司——七洲绿色化工（济宁）有限公司拟建8,000吨/年丙硫菌唑原药项目。江苏托球农化股份有限公司全资子公司——托球生物科技（兰州）有限公司拟建300吨/年丙硫菌唑原药项目。高松创新（北京）科技有限公司全资子公司——黑龙江亚尔迪新材料有限责任公司拟建1,500吨/年丙硫菌唑原药项目。

河北德谊科技集团全资子公司——河北优农派生物科技有限公司拟建2,500吨/年丙硫菌唑原药项目。浙江永太科技股份有限公司全资子公司——内蒙古永太化学有限公司拟建500吨/年丙硫菌唑原药项目。甘肃景宏智造新科技股份有限公司拟建2,000吨/年丙硫菌唑原药、4,000吨/年2-氯-1-(1-氯环丙基)乙酮（丙硫菌唑中间体）生产线。在甘肃平文化工有限公司的拟建项目中，二期建设项目包括500吨/年丙硫菌唑原药、50吨/年丙硫菌唑中间体（2-氯-1-(1-氯环丙基)乙酮）生产线；三期建设项目包括1,000吨/年丙硫菌唑原药、100吨/年丙硫菌唑中间体（2-氯-1-(1-氯环丙基)乙酮）生产线。

博睿天晟（新疆）生物科技有限公司拟建丙硫菌唑原药及中间体项目，产能未知。甘肃联凯生物科技有限公司拟建500吨/年丙硫菌唑原药生产线。浙江宇龙生物科技股份有限公司拟建600吨/年丙硫菌唑原药项目。江苏苏利精细化工股份有限公司全资子公司——苏利（宁夏）新材料科技有限公司拟建2,000吨/年丙硫菌唑原药项目，取消原1,000吨/年丙硫菌唑原药建设规划。甘肃应龙生物科技有限公司拟建2,000吨/年丙硫菌唑原药项目。江苏澄阳作物科技有限公司拟建年产5,000吨丙硫菌唑原药项目。

丙硫菌唑的核心中间体的产能加大和配套

海利尔持有26%股权的陕西金信谊化工科技有限公司拟建年产18,000吨α-乙酰基-γ-丁内酯（简称“ABL”，丙硫菌唑中间体）项目，这是在公司现有一期年产3,300吨α-乙酰-γ-丁内酯产能基础上新建的二期项目。

江西天新药业股份有限公司全资子公司——宁夏天新药业有限公司拟建26,000吨/年ABL（α-乙酰基-γ-丁内酯；丙硫菌唑中间体）项目。襄阳市裕昌精细化工有限公司拟建1,000吨/年丙硫菌唑中间体生产项目。甘肃新微科精细化工有限责任公司拟建5,000吨/年乙酰丁内酯（即α-乙酰基-γ-丁内酯，丙硫菌唑中间体）生产线。南阳德一化工有限公司拟新建850吨/年2-氯-1-(1-氯环丙基)乙酮（丙硫菌唑中间体）生产项目。

4.市场展望

结合全球市场需求量来看，供过于求的局面显然形成，产能过剩的风险正在飙升。也有业内人士表示，2024 年下半年和 2025 年，还陆续会有更多企业的丙硫菌唑原药证件下来，市场需求扩大，爆发期正式开启。但是无序的进入肯定会造成产能集中、规模化地释放，过剩风险难以避免，预计未来几年丙硫菌唑原药的供应竞争将不断激烈化。

随着产能的逐步增加和释放，丙硫菌唑原药价格也持续下滑，2022 年还在 45万元/吨以上，而截至 2024 年10 18日，丙硫菌唑原药报价13万元/吨，下滑幅度达到 71.11%。可以肯定的是，随着国内产能的持续大幅扩张，预计未来几年丙硫菌唑这个赛道将会变得更拥挤，价格很难企稳向上。对企业来说，还是要评估好丙硫菌唑的市场前景，考量能否在未来的市场竞争中分得一杯羹。

来源：中农纵横汇总